刘：今年1～5月的水泥市场是超预期的，但不协调的声音也出现了，从担心政府干预市场价格，到水泥股跳水，现在更是担心下半年市场需求大幅下滑。大家认为上半年和下半年会有很大差别。我刚刚拿到5月的水泥产量数据，市场依然强劲，增速高达19%。今年上半年价格延续去年，实际上还靠需求的支撑。可以说市场供给压力是一直存在的。去年政府的强势限电直接压抑了供给，国家的节能减排政策给水泥行业制造了利好的环境。

    对于产能过剩的地区，如何控制市场的供需关系，保证产业的合理利润，去年的限电让行业有了切身的体会，只这一次，让大家都明白了：产能过剩的办法只有控制产量，前提是要有共识。对于这个问题可以说，一次限电就解决了，不用再”上课”了。水泥计量设备

    今年1～5月市场的表现，高需求、高供给。尽管产能投放很大，但一些地区的产能发挥是有的放矢，不是企业相互间为跑量而冲击市场，市场是有序的。华东 为明显，随后中南、东北、华北、西南一些地区也根据市场需求进行供给的调整，避免业内长期间的低价恶性竞争。

    中国国家统计局周二公布，5月份消费者价格指数（CPI）较上年同期增长5.5%，增速高于4月份的5.3%和3月份的5.4%，为2008年7月以来的新高；

    中国央行周一公布的数据显示，今年5月份中国新增人民币贷款5,516亿元，低于今年4月份7,396亿元的水平，也低于经济学家此前预期的6,500亿元。

    美国银行/美林（Bank of America Merrill Lynch）的中国经济学家陆挺预计，中国央行还将继续控制贷款总量，年内还会上调一次基准利率。他说央行公布的5月份数据表明，防通胀仍然是政府工作的重点。陆挺说，尽管 近出现了经济放缓的迹象，但中国央行一直在收紧货币政策，这是年初定下的政策基调。

    一系列媒体上的报道聚焦”CPI”、”财政紧缩”，资金面的压力在加大。在水泥市场上的表现是，企业明显地感到后续订单不足，有些区域为抢占市场”先机”已”跳水”。6、7月应该是非常关键，如果CPI还不”听话”，就会影响到下半年市场行情。下半年是水泥旺季，走量走价，上半年超预期，正常年份下，就是”水泥大年”。但现在的情景有些和2008年相似，担心会出现2008年底那样的“内外需双碰头”的硬着陆。

    我个人认为，目前水泥的运行还在箱体之内，就全国范围来讲，水泥市场还在成长期，我比资本市场乐观一些。我是从水泥行业角度来看，资本市场看的更宏观一些，要更深一些。我的主要观点是，国家还处于经济建设成长期，水泥大企业对市场的控制能力在加强，市场的供需关系明显在改善，今年的盈利状况比去年肯定要强，和去年年底持平就更好了。

本文链接：http://www.51qizhong.com/hyxw/113.html，转载请保留。